将AIFM许可证扩展到PE和房地产基金

去年5月,梅特兰集团(Meatland group)的卢森堡子公司MS Management Services SA获得CSSF的授权,可以充当替代投资基金的第三方AIFM。同时,它建立了自己的伞式基金平台MS SICAV SIF,以支持希望快速追踪在欧洲推出符合AIFMD要求的基金的管理人员。 

尽管运营不到一年,但已经计划扩展AIFM许可功能,以支持对冲基金之外的私募股权和房地产经理。 

“我们已经为PERE基金提供了管理服务。此外,我们在公司服务团队中拥有会计和管理基础设施,可以处理这些车辆中通常使用的SPV。”梅特兰卢森堡公司业务发展和客户管理高级经理Kavitha Ramachandran(如图)解释道。 

“我们认为这是一个真正的增长领域。我们将采用与现有对冲基金经理类似的策略;也就是说,要有一个平台产品来满足这些流动性更差的资产类别的需要,并为运行自己的AIF的经理提供外包的AIFM服务。”

梅特兰(Maitland)的平台已经吸引了许多客户,目前还有数个AIF正在审批过程中。

“当我们进行查询时,客户总是要求获得有关ManCo独立服务和平台的信息。但是,就未来的增长水平而言,我可能会在产品平台上投入更多的精力。促使管理人员使用MS SICAV SIF的主要因素是上市速度。” Ramachandran说。 

寻求在欧洲市场销售的PERE经理在使用第三方AIFM时需要感到满意的一个方面就是他们将扮演的角色有多重要。 PERE基金的监管结构宽松;对冲基金至少已经在多德-弗兰克(Dodd-Frank)和MiFID I任职几年,已经习惯了监管。 

“总体而言,基金董事会仍要负责,但突然之间,他们必须开始与AIFM进行交易,后者与董事会一样有权告诉经理他们需要做什么。” Ramachandran说道,并补充说,梅特兰在对冲基金和FoHF客户的尊重将足够强大,可以给PERE经理带来安慰。 

“通常,由于责任原因,使用PERE资金,您不能真正按照指令的真正意义任命外部评估师。事实是,外部估值师或房地产评估师并不重视整个链条上的结构;他们唯一的职责是提供“实际”资产的估值,但PERE基金中可能还会使用掉期和其他工具。这需要更全面的评估功能和扎实的技术基础架构。” 

此外,PERE基金的任何第三方AIFM都将需要有效地监控整个结构,包括所使用的SPV。这就需要有正确的流程和程序,正如Ramachandran所指出的那样:“ AIFM必须提供并证明其治理水平更高,才能处理所涉及的其他风险。”

“展望未来,我们将根据AIFMD的新发展继续完善我们的流程。例如,我们对今天附件四报告的了解与六个月前有所不同。我们还将集成的FATCA服务整合到了我们的AIFM解决方案中,这对我们的客户而言是巨大的增值。” 

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