“这可能是业界一直在等待的武器呼吁”-问&A with Michael Johnson, 克雷斯特布里奇

Michael Johnson, 克雷斯特布里奇

迈克尔·约翰逊(如图)负责继续发展和发展Crestbridge的整体资金主张。在这里,他讨论了Covid如何为私募股权筹集资金设置障碍,GP超越Covid所面临的挑战以及管理人员如何最好地解决这些问题。

Covid如何为私募股权筹集资金设置障碍?

本能地认为,Covid-19危机已对私募股权筹资提出了重大挑战;由于没有能力召开面对面的会议,GP不得不寻找一种替代常年行业实践的替代方法,这种实践是与潜在投资者亲自会面的。尽管技术可以缓解这种情况,但肯定有人认为,如果没有人为因素,筹集资金的实现将很可能遭受损失。

但是,事实证明并非如此。 Preqin的最新数据显示,2020年上半年是二次市场募集资金最成功的时期。今年前六个月筹集了创纪录的440亿美元资金,目前市场上有16名经理人,目标资金超过10亿美元,今年迄今关闭的三支最大基金已获得360亿美元的总资金。

这证明了私募股权行业的韧性以及其在危机中表现出色的记录。虽然从Covid的角度来看,募集资金的减少似乎是自然而然的期望,但事实是,要筹集这些资金的人非常擅长于自己所做的事情,并显示出他们的多功能性和适应新事物的能力。挑战。

您认为PE行业的未来前景如何?

毫无疑问,私募股权行业拥有可观的未来。 BVCA估计,过去几年增长趋势异常出色,BVCA估计英国私募股权筹款将在2019年增加至475亿英镑,而Covid-19并没有因此而减弱的理由。整个行业在危机中的表现都非常出色,据《私募股权》杂志2015年的一项研究估计,与2008年金融危机相比,私募股权投资公司的市场份额要高出8%。 PE拥有的同行。

确实,我们发现自己所处的当前局势甚至可以充当这种增长的催化剂和其他推动力。贝恩&联合估计,到2019年底,全球私募股权公司已经积累了约2.5万亿美元的干粉,仅用于收购的就有8300亿美元。许多公司需要注资或希望出售不良资产,加剧了当前市场交易的巨大折扣,这可能是该行业一直在等待的武器。

除Covid之外,全科医生在行业内还面临哪些其他挑战?

虽然Covid加快了这一进程,但朝着灵活工作和增加数字化迈进的趋势却越来越广泛。这种范式转变要求在建立企业的方式和引导文化的思维上有不同的基础架构要求。抛开市场条件,GP已被迫重新想象他们的工作方式,以及至关重要的是如何使LP参与到一个日益数字化的世界中。

实际上,这就产生了修改网络安全协议,将宣传材料和投资者关系资料转换为网络研讨会格式并确保充分优化网络空间的需求。从概念的角度来看,领导团队并在办公室外维持有效的工作文化是一项艰巨的任务。展望未来,一旦解除锁定,GP仍有望在没有面对面会议且没有握手优势的情况下评估机会的质量。

经理们如何才能最好地解决这些问题?

管理者应对这些新挑战的最佳方法是投资创新解决方案。在云软件上的投资是一种可用于未来发展的手段,可以进一步提高业务绩效。麦肯锡公司最近的一份报告指出,云平台提供“简化的创新,更容易的可扩展性和降低的风险”,并且“可以支持传统技术平台不经济或根本不可能实现的分析。”

GP也可以采用AI的更广泛利用。典型的面对面会议提供定性且非常“人性化”的数据,这些数据提供了有关目标公司领导力的信息。更加依赖定量评估技术可能是适当的,AI可以更好地实现。但是,这并不意味着无视人为因素。在目前的状态下,人工智能是一种工具,而不是替代工具,并且通过人与机器的共生,企业才能看到最佳的交付成果。

此外,公司可以接受将管理负担外包给第三方专家的趋势。这不仅可以提高效率,而且可以保护和创新投资者报告,减少高级管理人员对当地法规的关注,并为投资者提供与GP分离职责的更多保证。