自动化您的私募股权瀑布

Koger,Inc.首席运营官Ras Sipko – 当被问及运行利润/绩效分配问题时,来自私募股权基金的普遍反馈意见是,它们有一个有效的流程,主要是由电子表格的使用所驱动。虽然在Excel电子表格上建立所需的会计方法当然很容易,但这是处理这项工作的最佳方法吗?

当进一步压倒这个话题时,压倒性的限制是复杂的计算,例如私募股权瀑布无法轻易实现自动化,并且不仅要建立这些而且还要提供持续的支持,这必须是一项昂贵的提议。

打破这些计算的复杂性,可以从高层次上了解如何通过自动化有效地制定这些公式,并允许以基金为单位提供独特计算所需的过程。

首先,让我们看一下这些分布的主要元素或批次,并研究通用的分布模型。

这些付款应用于计算的典型顺序如下:

1.偿还投资者直至其收到所有出资额的时间。

2.偿还投资者在基金费用中所占的百分比(通常按比例),其中包括管理费。

3.支付给投资者的款项,代表其约定的优先收益。

4.支付给基金保荐人或普通合伙人的款项,代表基金绩效分配的第一部分,通常称为“追赶”

5.付息息差(通常为80:20),这是应付给保荐人或普通合伙人的任何剩余利润的20%,而剩余的80%的利润则支付给了投资者。

尽管这看起来很简单,但其背后的复杂性是基于LP协议中的其他元素。例如,看第一批,目的是将全部原始资本返还给投资者,这可能会受到诸如所选择的方法等项目的影响。整个基金或逐笔交易;附带利益的其他层次;任何回扣条款或是否有退出条款可用于投资。

尽管上面的列表并不详尽,但其中任何一个都会影响这五个档次,所有档次都有可能会受到基金协议条款和每个基金最终业绩的独特性的影响。

为了使这些费用计算自动化,您需要有一个基本的方法,但是您还需要一个灵活的系统,在其中可以对基本计算进行特定的更改,并具有专门针对每个基金文件进行公式更改的专业知识。这需要专门的员工,他们的职责是专门支持这些业务需求。

今天,所有这些自动化都存在于Koger的PENTAS私募股权系统中,这使Koger的客户可以消除电子表格并运行完全自动化的流程。

此外,能够通过自动分配方法在基金和有限合伙人级别上全面报告这些内容,从而创建了规避风险的流程,能够成功进行审计和尽职调查,从而使基金有更好的机会筹集资金。

Koger的PENTAS系统可为大型全球管理员或独立经理全面控制这些关键管理任务。您将受益于Koger团队及其软件解决方案的支持。  

作者简介